芯片产业链如何应对目前芯片短缺？---芯片短缺的原因分析

来源：发表日期：2021年11月30日浏览次数：

一一常见的芯片短缺的原因分析

　　1)上游原材料的供应和价格的剧烈波动，如稀土金属和重金属等：

　　2)不可抗的地震、海啸、洪水等自然灾害：2011年日本大地震、泰国洪水造成的硬盘缺货，14年无锡Hynix工厂火灾引起的全球DRAM市场波动，深刻感受到了所谓强大的全球供应商的脆弱性

　　3)原厂控制产能，原厂的产品策略或者生产计划调整引起的供应问题;

　　4)半导体行业间的并购或者企业破产等引起的供应问题：

　　5)授权代理商的分销策略以及其他情况引起的供应问题：

　　6)需求井喷，爆发性的市场需求引起的供应问题;

　　7)个别商家的囤积或者炒作等引起的供应问题。

　　除此之外，供应链中还存在许多类型的风险，包括不明朗的经济前景，法律法规的改变，货币间汇率

　　的波动，自然或人为灾害，以及供应商之间的合并与变化

　　一一此次芯片短缺的原因分析：

　　供应端(制造和封测)：

　　1、过去2016-2019年以来，全球晶圆代工的生意都是平稳，只有台积电的先进制程一直在成长，不过这次引发的需求均来自于40纳米以上的成熟制程，过去在成熟制程40奈米以上几乎没有人扩产，以台积电为例，台积电在先进制程技术独大，加上服务的客户以辉达、超威、赛灵思、高通、苹果、海思/华为为主，因此产能很容易规划

　　2、中国发展遭到贸易战冲击而不如预期，原本寄望中国大陆产能会起来，但也受到美国政府打压，没有新产能出来，使得全球成熟制程的产能严重供不应求。

　　3、美国对华为的制裁，破坏了半导体供应链的信任，大家都加大备货，应对不确定性，有的备货半年，甚至说越长越好，原来都是零库存，这就造成了恐慌性的备货，而华为曾经是世界第三大芯片采购商，2020年华为在515禁令生效之前，突击下了很多订单，挤占了很多产能。

　　4.芯片产能扩张的瓶颈：

　　(1)芯片制造领域壁垒高、难度大。台积电2020年完成了Snm制程工艺的突破并开始量产;三星实现了7nm工艺，但不如台积电;英特尔实现lOnm量产后却迟迟无法推进，7nm制程量产的日期有着更多的不确定性。中芯国际(00981.HK)作为中国内地规模最大、技术最先进的芯片制造企业，也仅仅才实现14nm制程工艺的量产，而这也已经跻身全球第五的水平

　　(2)制造芯片的设备。制造芯片可能需要三个月的时间，而生产芯片制造设备则需要更长的时间。终端用户需求模式发生了巨大变化：芯片制造商开始关注人工智能、SG和物联网。像服务器和个人电脑这种普通芯片产品的市场份额正在下降。但问题在于芯片设备制造商并没有应对这种情况的计划，他们的顾客调整速度比预期的要快。芯片设计和技术的迅速进步，加之消费者的一时冲动，往往让芯片设备制造商在不断变化的市场中略显笨拙。他们很难跟上市场需求。随着技术的发展，从蚀刻到制造硅片的各种机器很快就会过时。其中很大一部分挑战在于正确管理生产和库存。因此，资本支出和研发支出在销售额中所占的比例往往很不稳定

　　(3)芯片代工产能的扩张不能一蹴而就。每条产线投入至少上十亿美元，投入周期至少半年到一年以上，短时间内无力缓解供不应求的局面。

　　在全球晶圆缺货潮，每一家厂商都愿意接受涨价，当大家都要抢产能的时候，必须以[价格决定胜负]，竞标产能成为现在的现象。

　　需求端：

　　-新生的需求：

　　1) 5G、AI、车用电子等应用才刚开始发展。

　　举个例子，4G时代最多是5亿个信息汇流，SG则有高达600亿个信息汇流，所以有高达600亿个的装置，这些里面都要各式各样的IC、内存等，光是5G手机里面的电源管理芯片即较4G手机要多出2-3倍之多。

　　2)随着新冠疫情的扩散，全球居家办公和学习成为新常态以及发展趋势，刺激芯片需求大幅上涨。居家办公刺激笔记本电脑、显示器等家用网络设备的销量增长，“网课”模式的传播促进 Chromebook的销量，甚至视频服务的流行一度导致摄像头供不应求。

　　2.汽车市场需求的误判。l 8/19年处于经济周期低谷，加上疫情影响，车企对市场需求预期下降，导致车用芯片大厂变得保守并减产以确保没有多余库存，芯片大厂包括英飞凌、意法半导体、恩智浦、瑞萨等大量取消晶圆代工订单，一旦砍单，晶圆代工厂下一个客户补上来了，就不能再释出产能，导致现在变成全球有数百万台的汽车不能出货，现在销量的快速反弹让汽车厂商和芯片商都措手不及。

　　3.市场恐慌情绪导致的超额下单、牛鞭效应，进一步加剧需求的压力。

PC制造商早在2020年就开始警惕半导体可能出现的供应紧张问题。其中，以华为为代表的主要智能手机和网络设备制造商开始囤积芯片。从汽车行业到手机行业，芯片短缺的现状在逐渐蔓延，手机厂商也开始抢单，华为、小米、OV等在内的手机厂商订单逐月攀升，囤货3个月以上是常态，甚至部分囤货6个月以上的量。

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